CFD sur Bitcoin ou détention de bitcoins : ce que les entreprises utilisant déjà la crypto doivent savoir

Si votre entreprise accepte déjà les paiements en bitcoin, vous connaissez sa volatilité mieux que la plupart des gens qui se contentent d’en lire les nouvelles. Cette même volatilité attire les traders qui veulent spéculer sur le bitcoin sans jamais détenir d’adresse de portefeuille. Le trading de Bitcoin au moyen d’un CFD consiste à miser sur une variation de cours avec effet de levier : aucun bitcoin ne change de mains et aucun portefeuille n’intervient. Cette exposition est très différente de celle d’une entreprise qui accepte les paiements en crypto.

La différence fondamentale : détenir des bitcoins ou négocier leur cours

Détenir des bitcoins suppose de posséder une clé privée. Leur cours se répercute sur vos finances quand vous les vendez ou les dépensez. Un CFD sur Bitcoin est un contrat avec un courtier qui suit les variations du cours. Vous ne détenez jamais l’actif : pas de portefeuille à sécuriser, et une position peut être ouverte ou fermée en quelques secondes, sans attendre les confirmations de la blockchain.

Pour une entreprise qui traite déjà des paiements en crypto, cette distinction compte dans la pratique. Le risque lié aux paiements dépend du moment des transactions et des choix de règlement. Un CFD est une position distincte, prise volontairement sur l’évolution du cours, avec des risques propres à l’effet de levier.

Comment l’effet de levier modifie le risque

Le bitcoin est déjà volatil. L’effet de levier, qui permet de prendre une position plus grande que ne le permettrait normalement votre dépôt, amplifie ses variations dans les deux sens. Une variation de 5 % du cours du bitcoin peut provoquer un changement bien plus important du solde de votre compte, selon le levier choisi. C’est précisément pour cette raison que les courtiers réglementés plafonnent l’effet de levier des CFD sur cryptomonnaies destinés aux particuliers.

Beaucoup de nouveaux traders sous-estiment ce risque : l’effet de levier augmente les gains potentiels, mais il accélère et amplifie aussi les pertes, bien au-delà de ce que suggère la seule courbe du cours de l’actif.

Ce que propose concrètement un fournisseur réglementé de CFD

• Des spreads fixes sur le bitcoin et les principales cryptomonnaies, pour que les frais de négociation ne grimpent pas lors d’annonces qui secouent le marché
• Une protection contre le solde négatif, qui empêche les pertes de dépasser le solde de votre compte
• Une option de stop-loss garanti, qui ferme la position exactement au cours fixé, même en cas de brusque écart de cours
• Aucune clé privée, aucun retrait depuis une plateforme d’échange et aucune sécurité de portefeuille à gérer

easyMarkets est réglementé aux Seychelles par la Financial Services Authority et, pour son entité européenne, par la Cyprus Securities and Exchange Commission. Il propose des CFD sur Bitcoin et plusieurs autres cryptomonnaies, aux côtés du forex, des métaux et des matières premières, avec des spreads fixes et sans commission.

Comparaison rapide

Questions fréquentes

Puis-je recevoir des bitcoins après une opération sur CFD ? Non. Un CFD est réglé en espèces sur la base de l’écart de cours. Pour détenir réellement des bitcoins, il faut les acheter sur une plateforme d’échange ou auprès d’un fournisseur de portefeuille.

Négocier des CFD sur Bitcoin est-il plus risqué qu’accepter le bitcoin comme moyen de paiement ? Il s’agit d’un autre type de risque. Celui lié aux paiements dépend de la rapidité avec laquelle vous convertissez, ou non, les cryptos reçues en monnaie fiduciaire. La position sur CFD est volontaire et utilise un effet de levier, ce qui tend à accroître les pertes possibles par rapport au capital engagé.

Pourquoi les courtiers limitent-ils spécifiquement l’effet de levier des CFD sur cryptomonnaies ? Les autorités de régulation, dont la CySEC, imposent pour les cryptos des plafonds inférieurs à ceux du forex ou des grands indices, car leur cours peut varier brutalement en peu de temps.

Le trading de CFD sur Bitcoin entraîne-t-il des frais de blockchain ? Non. Sans transaction on-chain, il n’y a ni frais de réseau ni frais de gas. Il reste le spread du courtier et, pour les positions maintenues ouvertes, d’éventuels frais de financement au jour le jour.

Est-ce une bonne couverture contre le risque lié aux paiements en bitcoin de mon entreprise ? Tout dépend de votre exposition précise et de votre tolérance au risque. Mieux vaut en parler avec un comptable ou un conseiller financier que d’en faire une règle générale.

À retenir

Négocier le cours du bitcoin au moyen d’un CFD n’a pas grand-chose à voir avec la détention de bitcoins reçus en paiement ou achetés comme investissement. L’effet de levier change particulièrement le profil de risque. Si votre entreprise fait déjà face à la volatilité du bitcoin pour ses paiements, prenez le temps de comprendre le fonctionnement des CFD avant d’ouvrir une position. La Banque des règlements internationaux publie régulièrement des travaux sur la structure et les risques des marchés de cryptomonnaies : une référence neutre, au-delà des supports marketing des courtiers.